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ETF분석

KBSTAR 미국S&P원유생산기업 분석 - 원유 선물을 대체할만한 ETF (2)

by hunToo 2020. 3. 3.

1편에 이어 오늘 분석해볼 ETF는 KBSTAR 미국S&P원유생산기업이다. KBSTAR가 ETF 시장에서 파이가 그렇게 크지는 않은 걸로 아는데, 멀티팩터 같은 다양한 ETF를 출시해 주고 있어서 좀 마음에 들더라.

 

바로 구성종목 부터 살펴보자.

 

KBSTAR 미국S&P원유생산기업 구성종목

 

2017.03.20 기준이라고 하지만 그새 기업들이 크게 바뀌지는 않았을 거 같으므로 그냥 보자.

석유 정제 및 천연가스 탐사 등을 주로 하는 기업들이다. S&P 에너지와 비교하면, 크게 편중된 회사들은 별로 없고 시가총액도 대부분 5~50억 달러 수준으로 엄청 큰 회사들은 아니다.(물론 50억 달러면 크지만.. Exxon Mobil과 Chevron Corp 같은 거대 기업에 비해서 작다는 뜻) Exxon Mobil과 Chevron Corp은 업스트림(원유 탐사, 시추, 생산)뿐 아니라 다운스트림(정제, 판매)까지 모두 하는 거대 기업이었다면, S&P원유생산기업의 구성종목들은 대부분 업스트림에 편중되어 있다.

 

 

시가총액이 안습. 수익률은 최근 원유 가격이 급락해서 정말 끔찍하네.. 거래량은 이전 미국S&P에너지 보단 좀 낫지만 흠.. 얘도 LP랑 거래해야 될 거 같다.

 

KBSTAR 미국S&P원유생산기업 상품개요

 

총보수는 0.25%로 나쁘지 않다. 상장한 지 5년이 채 안되기 때문에 역시나 기초지수인 S&P Oil & Gas Exploration & Production Select Industry Index(SPXSOP)를 분석 대상으로 한다.

 

https://kr.investing.com/indices/s-p-oil---gas-explor.---produc.-si

 

 

원유는 역시나 S&P GSCI CrudeOil Index Excess Return을 기준으로 한다.

 

https://kr.investing.com/indices/s-p-gsci-crude-oil-er

 

SPXSOP는 데이터가 2006년 7월부터 있다. 기간이 짧아서 아쉽긴 한데 그래도 2008년 금융위기를 포함했다는 거에 만족해야 할 듯.

 

리스케일링

 

2006년 7월을 기준으로 리스케일링 했다. 금융위기 직후라 되게 성적이 좋아 보이는데, 원유 값이 떡락한 거지 절대 미국 S&P원유생산기업의 성적이 좋은 건 아니다..

 

MDD

 

역시나 원유가 답이 없는거다.. MDD 90%... 봐도 봐도 끔찍하네..

 

수익률 및 변동성

 

음.. 13년간 둘 다 처참하게 박살이 났다.. S&P원유생산기업도 뭐 원유보다 낫다고 하기에도 뭣할정도 ㅋ

 

원유-미국S&P원유생산기업 상관관계

 

사실 결론은 상관관계만 보면 된다. 0.71 정도면 이전에 분석했던 S&P에너지에 비해 꽤 높은 거 아닌가? 싶지만 동 기간이 아니라 단순 비교는 무리다. 동 기간 비교는 따로 종합편에서 다룰 예정. 그래도 13년간 비교 데이터로는 꽤나 준수하게 따라잡고 있는 셈(하락을..)

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