전체 글129 변동성 역가중 레버리지 포트폴리오 (3) - 금을 추가하면 어떨까? 지금까지 변동성 역가중 모델의 강력함을 살펴봤다. 다만 이 포트폴리오는 주식과 채권으로만 이뤄진 포트폴리오라 자산배분의 관점에서는 그리 좋지 못한 것도 사실이다. 주식과 채권의 상관관계는 낮은 편이지만, 또 마냥 같은 방향으로만 움직인다고 할 수 없다. 코로나 사태로 인해 세계 각국에서 부양책을 펼치고 있는 와중에 스태그플레이션의 가능성 또한 감안하지 않을 수 없기 때문이다. 애초에 섀넌의 도깨비 효과를 통한 자산배분 알파 전략이라고 소개했지만, 변동성 역가중 모델은 RISK PARITY 전략이라 변동성을 줄여 안정적인 포트폴리오를 만드는데 그 목적이 있다. 그래서 여기에 일부 비중을 금을 추가하면 어떨까?라는 생각이 들었다. 금은 주식, 채권과 상관관계가 낮은 자산이면서 스태그플레이션에도 대비할 수 있.. 2020. 10. 4. 변동성 역가중 레버리지 포트폴리오 (2) - 역변동성 vs 동일가중 이어서 조금 더 장기 시계열로 백테스팅한 결과를 확인해보면서 역변동성과 동일가중의 차이점에 대해 파악해보려 한다. 이론적으로는 변동성 역가중이 조금 더 안정적인 포트폴리오를 구성하는데 도움이 된다지만, 과연 실제로도 그럴까? 백테스팅을 해보자. 직접 엑셀로 백테스팅하는 방법도 있지만, 너무나 고통스러우니까 포트폴리오 비주얼라이저를 활용하도록 한다. 포트폴리오 비주얼라이저의 Timing Model - Adaptive Allocation 기능을 이용하면 특정 마켓타이밍에 리밸런싱 하는 자산배분 시뮬레이션을 백테스팅해볼 수 있다. 우리는 변동성 역가중 모델을 테스팅할 것이므로 Allocation Weights - Inverse Volatility로 선택한다. 현재 상장되어있는 ETF로는 2010년 이후로 밖에.. 2020. 9. 27. 변동성 역가중 레버리지 포트폴리오 (1) - 이거 왜 하는 건데? 오늘 소개할 포트폴리오는 변동성 역가중 레버리지 포트폴리오이다. 자산배분 알파 전략에 조금 관심이 있는 분들이라면 변동성 역가중 또는 역변동성 전략에 대해 이미 다들 알고 있겠지만, 뭐 정리도 할 겸 차근차근 써 내려가 볼까 한다. 본인은 자산의 일부를 이 포트폴리오로 가져가려 한다. 기본적으로 올웨더 포트폴리오를 통한 안정적인 수익을 추구하는게 목표긴 하나, 이 포트폴리오를 굳이 주목한 이유는 한마디로 올웨더만으로는 부자가 될 수 없기 때문이다. 올웨더는 99%의 개인투자자에게 가장 (안정적이면서) 높은 수익률을 가져다 줄 수 있는 포트폴리오라고 생각한다. 그러나 연평균 8%의 수익으로는 자산을 점차 늘려갈 수는 있어도, 드라마틱한 효과를 보기는 어렵다. 조금 더 드라마틱한 수익률을 기대한다면, 1%에.. 2020. 9. 19. 2020년 8월 포트폴리오 결산 8월이 끝난지 벌써 일주일이 지났다. 사실 메인 포트폴리오는 이미 청산을 한 상태이지만, 아직 남아 있는 포트가 있어서 해당 포트를 기준으로 결산을 올려보려 한다. 8월 코스피는 중순쯤 최고점을 찍더니, 조정이 한번 온 상태이다. 시장이 항상 오를 수만은 없다. 자연스러운 현상이다. 오히려 조정이 너무 늦게 온거 아닌가 싶다. 8월 수익률은 1.63%이다. 주식은 많이 올랐지만, 채권과 금이 좀 떨어졌다. 그래도 동기간 RPAR에 비하면 선방했다. 물론 연간 수익률로 보면 따라갈 수가 없지만.. 연 수익률은 4.23%. 뭐 크게 의미가 있나 싶다. 이미 포트를 청산해서.. 리밸런싱은 8월 초쯤 진행했다. 괴리율도 좀 벌어지기도 했으나, 지난 3월경 매매 실수로 인해 추가 자금을 조금 투입했어야 했는데, .. 2020. 9. 7. 카카오 게임즈 공모주 청약(2) - 무조건 따상에 2, 3연상? 진짜로? 지난 글에 이어 이번 글에서는 카카오게임즈 예상 주가에 대해 우려스러운 부분을 살펴보고자 한다. 1. 각 증권사 예상주가 각 증권사에서는 상장 예정인 카카오게임즈에 대해 보고서를 낸 바 있다. https://www.sedaily.com/NewsView/1Z7OPI4OOR 카카오게임즈 '따따상' 기대하는 투자자…증권사 적정주가는 3만원 안팎 1일 한국투자증권 여의도 본사 영업점에서 아침부터 투자자들이 카카오게임즈 청약을 위해 줄을 서고 있다. /사진제공=한국투자증권예상대로 개인투자자들이 대거 카카오게임즈 일반청약에 몰 www.sedaily.com 간단하게 정리하면 KTB투자증권 메리츠증권 대신증권 28,000원 32,000원 33,000원 이렇게 예상하고 있다. 증권사들은 왜 이렇게 예상했을까? 그나마 가.. 2020. 9. 1. 카카오 게임즈 공모주 청약(1) - 하반기 최대어, "카카오"의 이름 아래서 날아오를 카카오게임즈 요즘 핫한 주식시장과 더불어 IPO 시장도 굉장히 뜨겁다. 증시가 활화산이다 보니 개인의 주식시장에 대한 관심 자체가 높아진 데다가 SK바이오팜의 공모 청약이 대흥행하면서 아주 뜨겁다 못해 활활 타오르고 있다. 9월 1일~2일은 빅히트 엔터테인먼트와 함께 하반기 최대 기대주로 꼽히는 카카오게임즈 공모주 청약 날이다. 카카오게임즈 청약은 분명 매력적이다. 본인도 오늘 청약 완료했다. 그러나 단순하게 SK바이오팜의 흥행만 생각하고 따상은 따놓았다던가, 2연상 3연상도 충분하다는 얘기가 주변에서 많이 들린다. 오늘 이 글을 쓰게 된 계기는 과연 그 정도로 오를 만큼의 가치가 있나?라는 생각이 들어서 작성하게 되었다. 먼저 이번글에서는 긍정적인 요소들부터 알아보자. 1. "카카오"게임즈 사실 게임즈 앞에 "카카.. 2020. 9. 1. 이전 1 ··· 16 17 18 19 20 21 22 다음
